Table 6. Granger-causality to oil prices...

Table 6.

Granger-causality to oil prices (p-values)

	Δgepu_t to Δopri_t			Δbyie_t to Δopri_t
	$I_{t}^{Δ {o p r i}_{t}} = 1$	$I_{t}^{Δ {o p r i}_{t}} = 2$	$I_{t}^{Δ {o p r i}_{t}} = 3$	$I_{t}^{Δ {o p r i}_{t}} = 1$	$I_{t}^{Δ {o p r i}_{t}} = 2$	$I_{t}^{Δ {o p r i}_{t}} = 3$
[0.05; 0.95]	0.117	0.099	0.013	0.149	0.149	0.162
0.05	0.027	0.045	0.058	0.748	0.698	0.838
0.10	0.019	0.059	0.083	0.586	0.770	0.721
0.15	0.067	0.028	0.036	0.923	0.626	0.703
0.20	0.698	0.149	0.536	0.937	0.360	0.604
0.25	0.212	0.284	0.432	0.140	0.428	0.432
0.30	0.595	0.635	0.586	0.761	0.775	0.815
0.35	0.185	0.374	0.360	0.374	0.374	0.360
0.40	0.095	0.050	0.135	0.095	0.050	0.135
0.45	0.045	0.104	0.040	0.045	0.104	0.050
0.50	0.203	0.072	0.059	0.203	0.072	0.059
0.55	0.239	0.045	0.005	0.221	0.059	0.005
0.60	0.117	0.180	0.239	0.117	0.180	0.248
0.65	0.500	0.459	0.586	0.500	0.459	0.608
0.70	0.432	0.689	0.486	0.432	0.707	0.491
0.75	0.545	0.725	0.644	0.545	0.833	0.640
0.80	0.062	0.073	0.049	0.250	0.372	0.259
0.85	0.085	0.048	0.042	0.157	0.292	0.132
0.90	0.036	0.046	0.028	0.036	0.046	0.028
0.95	0.009	0.005	0.036	0.009	0.005	0.020

	Δgepu_t to Δopri_t	Δbyie_t to Δopri_t
[0.05; 0.95]	0.117	0.099	0.013	0.149	0.149	0.162
0.05	0.027	0.045	0.058	0.748	0.698	0.838
0.10	0.019	0.059	0.083	0.586	0.770	0.721
0.15	0.067	0.028	0.036	0.923	0.626	0.703
0.20	0.698	0.149	0.536	0.937	0.360	0.604
0.25	0.212	0.284	0.432	0.140	0.428	0.432
0.30	0.595	0.635	0.586	0.761	0.775	0.815
0.35	0.185	0.374	0.360	0.374	0.374	0.360
0.40	0.095	0.050	0.135	0.095	0.050	0.135
0.45	0.045	0.104	0.040	0.045	0.104	0.050
0.50	0.203	0.072	0.059	0.203	0.072	0.059
0.55	0.239	0.045	0.005	0.221	0.059	0.005
0.60	0.117	0.180	0.239	0.117	0.180	0.248
0.65	0.500	0.459	0.586	0.500	0.459	0.608
0.70	0.432	0.689	0.486	0.432	0.707	0.491
0.75	0.545	0.725	0.644	0.545	0.833	0.640
0.80	0.062	0.073	0.049	0.250	0.372	0.259
0.85	0.085	0.048	0.042	0.157	0.292	0.132
0.90	0.036	0.046	0.028	0.036	0.046	0.028
0.95	0.009	0.005	0.036	0.009	0.005	0.020

Notes:

This table shows the subsampling p-values of the test. Italic p-values refer to the rejection of the null hypothesis at the 5% significance level denotes the first difference of the series

[ViewLarge]

Sharing Unavailable