Caracterización diferencial de los tipos de inversionistas
| Dedicados | Generalistas | |
|---|---|---|
| Enfoque estratégico | Aprender y formar | Seleccionar |
| Roles: fondeo | Alto | Bajo |
| Roles: monitorización | Mayor | Menor |
| Roles: señales | Mayor | Menor |
| Roles: coaching | Mayor | Menor |
| Diferenciación del enfoque estratégico | Etapa muy temprana a tardía Idea-céntrico (pre-DPI) | Etapa tardía Activo-céntrico (DPI establecidos) |
| Generalmente proactivo Criterios de “aprendizaje” | Generalmente reactivo Criterios de selección “objetiva” | |
| Enfoque de profundidad Mayor networking (y conocimiento basado en ello) Mayor aprendizaje Mayor formación y coaching | Enfoque de amplitud Menor networking (y conocimiento basado en ello) Menor aprendizaje Menos coaching | |
| Coinversor líder | Coinversor seguidor | |
| SCCI (Figura 1) Alto conocimiento basado en redes Alto conocimiento técnico-financiero | SCCI (Figura 1) Bajo conocimiento basado en redes Alto conocimiento técnico-financiero | |
| Compromiso de largo plazo Pre-semilla/Semilla Inversión sucesiva (follow-on) Conocimiento de todas las etapas | Compromiso de corto plazo Cerca del mercado Una sola inversión Especialización en etapa tardía | |
| Criterios combinados: ciencia/gente/ finanzas | Esencialmente, criterios financieros | |
| Últimos en salir al disminuir retorno y tiempo (mayor compromiso) | Primeros en salir al disminuir retorno y tiempo (menor compromiso) | |
| Fácil entrada a nuevos subespacios | Difícil entrada a nuevos subespacios | |
| Otras características claves | Base de inversión (impacto en monto de fondeo y tamaño de equipo) | |
| Horizonte temporal de inversión y timing | ||
| Estructura de inversión | ||
| Etapa de entrada preferida | ||
| Modo de salida preferido | ||
| Aprender y formar | Seleccionar | |
| Alto | Bajo | |
| Mayor | Menor | |
| Mayor | Menor | |
| Mayor | Menor | |
| Etapa muy temprana a tardía | Etapa tardía | |
| Generalmente proactivo | Generalmente reactivo | |
| Enfoque de profundidad | Enfoque de amplitud | |
| Coinversor líder | Coinversor seguidor | |
| SCCI ( | SCCI ( | |
| Compromiso de largo plazo | Compromiso de corto plazo | |
| Criterios combinados: ciencia/gente/ | Esencialmente, criterios financieros | |
| Últimos en salir al disminuir retorno y tiempo (mayor compromiso) | Primeros en salir al disminuir retorno y tiempo (menor compromiso) | |
| Fácil entrada a nuevos subespacios | Difícil entrada a nuevos subespacios | |
| Base de inversión (impacto en monto de fondeo y tamaño de equipo) | ||
| Horizonte temporal de inversión y | ||
| Estructura de inversión | ||
| Etapa de entrada preferida | ||
| Modo de salida preferido | ||
Nota:
Mayor y Menor se usan en términos relativos a las dos categorías de inversionistas
Fuente: Sierra (2014)