Tabla I. Caracterización de algunos de...

Tabla I.

Caracterización de algunos de los tipos de inversionistas

Característica	Personas naturales	Institucionales	Corporativos	Entidades financieras	Institucionales
Característica	Personas naturales	Compañías de seguros	Corporativos	Bancos	Fondos de pensiones
Capital a invertir	Patrimonio	Ingresos por ventas para respaldo de seguros, patrimonio	Excedentes de capital planes de ahorro	Ingresos por captaciones a clientes e instituciones	Contribuciones periódicas de empleados y empleadores
Objetivo de inversión	Mantener y acrecentar la riqueza	Retorno superior al crecimiento de las contingencias del pasivo en su negocio	De acuerdo a los objetivos de la empresa	Retorno que le permita generar una diferencia entre las tasas de captación y colocación	Retorno estable
Riesgo aceptado	Varía de acuerdo al plan de vida y objetivo a alcanzar	Principalmente conservador, pero con capacidad para recibir retornos adicionales	Conservador, de acuerdo a los objetivos definidos	Variable	Varía de acuerdo a la proximidad de los pagos
Liquidez requerida	Varía de acuerdo al plan de vida	Baja	De acuerdo a los objetivos de la empresa	Alta disponibilidad para hacer frente a retiros y demandas del cliente	Varía de acuerdo a la proximidad de los pagos
Horizonte de inversión	Varía de acuerdo al plan de vida	Largo plazo alineado a la vida media del pasivo	De acuerdo a los objetivos de la empresa	Corto plazo	Largo plazo
Límites	Ninguno	Calce de flujos	Pocos	Regulativos	Regulativos

Característica	Personas naturales	Institucionales	Corporativos	Entidades financieras	Institucionales
Característica	Personas naturales	Compañías de seguros	Corporativos	Bancos	Fondos de pensiones
Capital a invertir	Patrimonio	Ingresos por ventas para respaldo de seguros, patrimonio	Excedentes de capitalplanes de ahorro	Ingresos por captaciones a clientes e instituciones	Contribuciones periódicas de empleados y empleadores
Objetivo de inversión	Mantener y acrecentar la riqueza	Retorno superior al crecimiento de las contingencias del pasivo en su negocio	De acuerdo a los objetivos de la empresa	Retorno que le permita generar una diferencia entre las tasas de captación y colocación	Retorno estable
Riesgo aceptado	Varía de acuerdo al plan de vida y objetivo a alcanzar	Principalmente conservador, pero con capacidad para recibir retornos adicionales	Conservador, de acuerdo a los objetivos definidos	Variable	Varía de acuerdo a la proximidad de los pagos
Liquidezrequerida	Varía de acuerdo al plan de vida	Baja	De acuerdo a los objetivos de la empresa	Alta disponibilidad para hacer frente a retiros y demandas del cliente	Varía de acuerdo a la proximidad de los pagos
Horizonte de inversión	Varía de acuerdo al plan de vida	Largo plazo alineado a la vida media del pasivo	De acuerdo a los objetivos de la empresa	Corto plazo	Largo plazo
Límites	Ninguno	Calce de flujos	Pocos	Regulativos	Regulativos

Notas:

La Tabla I muestra las características y la clasificación de los diferentes tipos de agentes que intervienen en el mercado de valores según Maginn, Tuttle, McLeavey y Pinto (2007), CFA Institute, 19 de febrero de 2010

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