This paper aims to study the effect of the COVID-19 economic slowdown on the restaurant industry in Jalisco, Mexico, identifying business-specific variables that improve/worsen restaurants’ odds of permanent closure.
The data of a randomized survey on 438 restaurants conducted in October 2020 in Jalisco, Mexico, are analyzed using a binary logistic regression model in which the dependent variable depicts the perception of the restaurant owner regarding the possibility of closing the business for good because of COVID-19.
Layoffs and large year-on-year drops in sales increased the odds of permanent closure by 12.7 and 5.5 times, respectively. At the same time, being a small business had a protective effect against closure. For instance, a restaurant with 6 to 10 employees and 11 to 20 seats, respectively, had 87.9% and 45.1% lower odds of permanent closure than a different-sized restaurant. There is also an element of legacy in restaurant resilience. Every year the business has been open, it has 2.5% lower odds of permanent closure.
These results call for government financial support to the restaurant industry in extreme financial distress and help to understand the business-specific characteristics of resilient restaurants when liquidity vanishes, such as in the COVID-19 economic crisis.
This study fills a gap in the literature regarding the effect of COVID-19 on the restaurant industry in Mexico, which is scarcely studied. Moreover, it analyzes data collected in the recovery period after the first wave of COVID-19, providing a unique scenario to study critical variables for the resilience of restaurants.
Este documento estudia el efecto de la desaceleración económica de COVID-19 en la industria de restaurantes en Jalisco, México, identificando variables específicas del negocio que mejoran/empeoran las probabilidades de cierre permanente de los restaurantes.
Los datos de una encuesta aleatoria sobre 438 restaurantes realizada en octubre de 2020 en Jalisco, México, se analizan utilizando un modelo de regresión logística binaria en el que la variable dependiente representa la percepción del propietario del restaurante con respecto a la posibilidad de cerrar el negocio para siempre debido a COVID-19.
Los despidos y las grandes caídas interanuales en las ventas aumentaron las posibilidades de cierre permanente en 12.7 y 5.5 veces, respectivamente. Al mismo tiempo, ser una pequeña empresa tenía un efecto protector contra el cierre. Por ejemplo, un restaurante con 6 a 10 empleados y de 11 a 20 asientos, respectivamente, tenía 87.9% y 45.1% menos posibilidades de cierre permanente que un restaurante de diferente tamaño. También hay un elemento de legado en la resiliencia de los restaurantes. Cada año que el negocio ha estado abierto, tiene un 2.5% menos de posibilidades de cierre permanente.
Estos resultados respaldan la necesidad de apoyo financiero del gobierno a la industria restaurantera en periodos de dificultades financieras extremas y ayudan a comprender las características específicas de los restaurantes resilientes cuando la liquidez desaparece, como en la crisis económica de COVID-19.
Este estudio llena un vacío en la literatura sobre el estudio del efecto del COVID-19 en la industria de restaurantes en México, que apenas se ha estudiado. Además, analiza datos recolectados en el período de recuperación después de la primera ola de COVID-19, proporcionando un escenario único para estudiar variables clave para la resiliencia de los restaurantes.
Este artigo estuda o efeito da desaceleração econômica COVID-19 na indústria de restaurantes em Jalisco, México, identificando variáveis específicas do negócio que melhoram/pioram as chances de fechamento permanente dos restaurantes.
Os dados de uma pesquisa randomizada com 438 restaurantes realizada em outubro de 2020 em Jalisco, no México, são analisados por meio de um modelo de regressão logística binária em que a variável dependente retrata a percepção do dono do restaurante sobre a possibilidade de fechar definitivamente o negócio por causa da COVID-19.
Demissões e grandes quedas ano a ano nas vendas aumentaram as chances de fechamento definitivo em 12,7 e 5,5 vezes, respectivamente. Ao mesmo tempo, ser uma pequena empresa teve um efeito protetor contra o fechamento. Por exemplo, um restaurante com 6 a 10 funcionários e 11 a 20 lugares, respectivamente, teve 87,9% e 45,1% menos chances de fechamento permanente do que um restaurante de tamanho diferente. Há também um elemento de legado na resiliência dos restaurantes. A cada ano que o negócio é aberto, tem chances 2,5% menores de fechamento definitivo.
Esses resultados pedem apoio financeiro do governo para o setor de restaurantes em extrema dificuldade financeira e ajudam a entender as características específicas do negócio de restaurantes resilientes quando a liquidez desaparece, como na crise econômica COVID-19.
Este estudo preenche uma lacuna na literatura sobre o estudo do efeito do COVID-19 na indústria de restaurantes no México, que é pouco estudado. Além disso, analisa dados no período de recuperação após a primeira onda de COVID-19, fornecendo um cenário único para estudar variáveis-chave para a resiliência dos restaurantes.
